自助酒会热烈而又优雅,但周阳这样的亚洲面孔并非主流,而他又不是曼哈顿上流圈子的一员,所以大部分时间都是孤零零一个人,独自品尝五星级酒店提供的美酒和美食。
周阳对于自己被冷落,一点也不着急,总有人会上来主动找他聊天的。这不,就有一个同样长着东方面孔的年轻人,端着一杯白兰地,走到了他的身旁。
“希尔,来自东京的股票研究员。”对方开口先做了自我介绍,应该是美林银行的职员。
“查理,刚开始从事艺术品交易方面的工作。”周阳也礼貌的朝对方点头致意。
“查理先生对纳尔逊博士刚才的分析有什么看法?”这位叫希尔的rb人,或者也可能是日裔美国人,开始主动把话题往股市方面引。
对方口中的纳尔逊博士,是刚才研讨会上做压轴发言的人。当时主持人介绍说,他是美林投行研究所的高级顾问。
美国的投资银行,在亚洲一般叫做证券公司。而美国之所以叫法不一样,也是有其特殊背景的。
二十年代的美国经济,曾经迎来过一轮巨大的泡沫,史称“柯立芝繁荣”,这也是华尔街有史以来的第一场饕餮盛宴。但泡沫在1929年破裂了,从而引发了著名的“大萧条”。
美国政府在进行事后检讨时,认为垄断且不受监管的银行家们,才是催生泡沫的主要元凶,于是在1933年6月通过了影响深远的《格拉斯斯蒂格尔法案》。
这个法案规定银行只能二选一,从事储贷业务(商业银行),或者从事承销投资业务(投资银行)。当时华尔街的执牛耳者——摩根银行,被迫拆分成了jp摩根和摩根士丹利,也就是大家所熟知的大摩和小摩。而这也是“投资银行”这个名词的最初来源。
随着时代的发展,投行涉及的业务也越来越广泛。像高盛、美林这样的大投行,前台业务部门,大致可以分为经纪业务、传统投行业务、资产管理部、自营业务和研究所这五大部分。
经纪业务最容易理解,就是你去他们那里开户买卖股票,然后他们收取少量的佣金。
传统投行业务包含的内容是最广的,帮企业上市(ipo)、并购、发债(企业债、国债)等等,这些都属于传统投行业务。
当然,许多投行会把债券业务,从传统投行业务中独立出来,成立新的固定收益部。
而资产管理部,顾名思义就是帮客户的资产进行投资升值,大致相当于私募基金和信托的集合体。自营业务则是投行用自己的钱来进行投资交易。
至于研究所,则是进行市场分析,然后给出行情走势研究报告的机构。国内许多证券公司的研究所,为了能让买方机构来够购买自家的研究报告,可谓是无所不用其极。
所以才会有美女给基金经理送早餐,保险公司投资部大佬被邀请看泳装秀之类的新闻。
当然,高明一点的研究所,靠的是佣金分仓来赚钱。既然我提供的研究报告足够准确,能让你赚到钱,那你不如干脆把买入和卖出操作,也一并交给我家的券商席位来执行。
美国大部分的基金、保险公司,都是根据各个投行研究所提供报告的质量,来分配自己的仓位。
周阳前几天去了另一家投行帝杰的推介会,它就是这方面最典型的代表。最初只是单纯卖报告的研究所,现在其经纪业务的规模也已经不容小觑。